Quels sont les types d’instruments financiers ?

Un instrument financier n’est autre qu’un titre ou un contrat. En général, ce dernier est négociable à la Bourse. Il remplit plusieurs fonctions, dont celui d’anticiper un risque, qu’il soit d’ordre financier ou même monétaire. De la même manière, un instrument financier permet de devancer la réalisation d’un profit. On rencontre différents types d’instruments financiers, repartis en deux grandes catégories.

Les actifs financiers comportent les valeurs mobilières ou titres financiers. Il s’agit principalement :

• D’obligations en tant que créances,
• D’actions en tant que titres de propriétés
• De parts d’OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) dans le cadre de la gestion de portefeuille dont les fonds investis font l’objet de placement en valeurs mobilières.

Les actifs financiers sont aussi faits de titres de créances négociables ou TCN. Ces instruments financiers s’adressent principalement aux experts des marchés financiers. Son émission se fait avec l’accord préalable de la Banque de France. On distingue ainsi plusieurs formes de titres de créances négociables en fonction de l’émetteur :

• Billets de trésorerie (entreprises)
• Bons du trésor à taux fixe (Trésor)
• Certificats de dépôts (banques)
• Bons de trésor à intérêts annuels (Trésor)
• Bons à moyen terme négociables (entreprises et organismes de crédit)
• Bons des institutions financières spécialisées (établissements publics ou para-publics).

L’autre catégorie d’instruments financiers concerne les produits dérivés financiers. Il s’agit de contrats dérivés caractérisés par des valeurs qui varient en fonction du prix de l’actif sous-jacent. C’est à une date future que s’opère leur règlement. Ce type de contrat se fait entre acheteur et vendeur, fixant ainsi des flux financiers futurs. On distingue deux grands groupes de produits dérivés financiers.

Les produits dérivés financiers fermes sont constitués par :

• Les swaps, ce sont des contrats d’échange de flux financiers. On distingue les swaps de taux d’intérêts, de devises et sur matières premières.
• Les forwards, ce sont des contrats à terme qui sont négociés de gré à gré (d’un commun accord) entre les banques et les organismes financiers.
• Les futures, ce sont des contrats à terme dont la livraison est standardisé. Ils sont négociés sur des marchés à terme organisés.

Les produits dérivés optionnels sont constitués par :

• Les warrants, des contrats transférables, conférant à leur détendeur le droit de faire l’achat ou la vente d’une quantité précis d’actifs, au moment de l’échéance du contrat, pour un prix déterminé d’avance.
• Les options, ils donnent le droit ou l’obligation d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix fixé d’avance, à une date fixée précise.